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CFP综合案例考试考题综合联系乐天先生案例真题

2016-03-27 13:48 来源: 作者:
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CFP综合案例考试考题综合联系乐天先生案例真题

 案例3-乐天先生案例

规划时点2008年年底
 
20081231XX 银行开宇分行理财经理郭先生CFP®持证人接待了贵宾客户 乐天先生经过沟通了解到如下客户信息。
 
 
乐天先生现年35经营乐天贸易有限责任公司拥有100%的股权。公司员工总数105 人主要业务是在国内寻找厂商生产家具后将产品销往美国。2008年底企业的财务报表如下
 3-1.2008年底企业资产负债表
 
 
 
 
单位万元
 
 
 
 
 
资产
金额
负债与所有者权益
金额
 
 
 
 
 
 
现金
100
短期借款
200
 
 
 
 
 
 
应收款项
600
应付款项
500
 
 
 
 
 
 
预付款项
60
预收款项
50
 
 
 
 
 
 
存货
200
总负债
750
 
 
 
 
 
 
固定资产
40
实收资本
200
 
 
 
 
 
 
 
 
未分配利润
50
 
 
 
 
 
 
总资产
1,000
所有者权益
250
 
 
 
 
 
 
 3-2.2008年企业利润及利润分配表 单位万元
  科目
金额
 
 
营业收入
2,400
 
 
营业成本
2,160
 
 
销售费用
48
 
 
管理费用
109
 
 
财务费用
16
 
 
利润总额
67
 
 
所得税费用
17
 
 
净利润
50
 
 
以前年度未分配利润
0
 
 
未分配利润
50
 
 
 
 
1、为简便分析起见乐天贸易有限责任公司暂不考虑法定盈余公积金和任意盈余公积 金提取也不考虑以前年度亏损的弥补。因此净利润=本年度未分配利润。 2、企业2007年度净利润为40万元已于20083月全部发放没有以前年度未分配利润。 3、企业2008年度净利润为50万元已于20093月全部发放没有以前年度未分配利润。
 
乐天先生的家庭方面配偶莱恩小姐现年30 岁美国籍是乐天先生最大的美国客户 的女儿。两年前嫁给乐天先生后居住在中国并担任乐天先生的英文秘书。太太莱恩小姐每月从公司领工资6,000乐天先生本人每月从公司领工资10,000元。他们生有一个儿子乐凯 刚满1岁。一家三口的月支出为10,000元。乐天先生每年随妻到美国探亲与拜访客户2其 中一次会超过30 天。
  乐天公司从2007年初才开始参加社保与公积金计划企业缴费部分已包含在管理费用 中。基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和住房公积金个人缴费费率分别为8%2%1%10%企业向住房公积金个人账户等额配款。三险一金按月缴费假设基本养老保 险、基本医疗保险、住房公积金每月缴费在当年年底才统一结转进入个人账户个人账户按 年计息。莱恩小姐并未参加社保与公积金计划。
 
2008 年底家庭财务报表如下 3-3. 2008年底家庭资产负债表以市值计价
  
 
 
单位万元
 
 
 
 
 
 
资产
金额
负债与净资产
 
金额
 
 
 
 
 
 
 
现金
9
房屋贷款
 
100
 
 
 
 
 
 
 
金融投资
100
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
实业投资
250
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
保单现金价值
1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住房公积金账户余额
7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本养老保险个人账户积累额
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自用房产
130
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资产
500
净资产
 
400
 
 
 
 
 
 
 
 
 1、自用房产是2年前结婚时购买的房贷剩余期限18年。房贷年利率为6%按月以等 额本息方式偿还。
 
2、暂忽略基本医疗保险个人账户余额。
 
3、家庭投资组合情况详见表3-4
 
4、家庭保险组合情况详见表3-5
 3-4. 2008年家庭金融投资明细表
 
投资工具
2008年初
预期收益率
2008年底市
距离到期日的
 
市值
期限
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信托贷款人民币理财产品
100,000
6%
100,000
 
0.5
 
 
 
 
 
 
 
 
国内基金公司的保本基金
100,000
0-8%
102,000
 
1.5
 
 
 
 
 
 
 
 
挂钩恒生指数港币理财产品
100,000
0-10%
96,000
 
1
 
 
 
 
 
 
 
 
10 年期国债
45,000
票面利率5%
50,000
 
8
 
 
 
 
 
 
 
 
国内制造业股票
100,000
 
52,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国内股票基金
500,000
 
280,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
QDII 股票基金
500,000
 
320,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合计
1,445,000
 
1,000,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
110年期国债一年付息一次2008年年初的到期收益率为5% 22008年全年未发生投资交易。 3、除国债外2008年其他金融投资产品均未分红。
 
3-5. 2008年底家庭保险组合明细表
 
被保险人
保单名称
保额
年缴保费
应缴年数
已缴年数
受益人
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
乐天
终身寿险
100,000
4,500
20
2
莱恩
 
 
 
 
 
 
 
 
 
乐天
重大疾病保险
100,000
500
1
1
乐天
 
 
 
 
 
 
 
 
 
乐天
住院医疗费用保险
100,000
2,500
1
1
乐天
 
 
 
 
 
 
 
 
 
莱恩
终身寿险
100,000
3,200
20
2
乐天
 
 
 
 
 
 
 
 
 
莱恩
意外伤害保险
200,000
300
1
1
乐天
 
 
 
 
 
 
 
 
 
乐凯
子女教育年金保险
100,000
6,000
18
1
乐凯
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合计
17,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3-6. 2008年家庭年现金流量表
 单位
 
 
现金流入
 
 
 
 
 
 
 
工资丈夫
120,000
 
 
 
 
 
 
工资妻子
72,000
 
 
 
 
 
 
国债利息收入
H
 
 
 
 
 
 
实业投资红利所得
400,000
 
 
 
 
 
 
 
 
I
 
 
 
 
 
现金流出
 
 
 
 
 
 
 
消费支出
120,000
 
 
 
 
 
 
三险一金年缴费额
J
 
 
 
 
 
 
工资薪金所得个人所得税
K
 
 
 
 
 
 
股息红利所得个人所得税
L
 
 
 
 
 
 
住房按揭还款额
M
 
 
 
 
 
 
年保费支出
N
 
 
 
 
 
 
 
 
O
 
 
 
 
2008 年全年未发生投资与赎回。
 
 
 
客户的价值取向与行为特征 在跟乐天先生沟通的过程中金融理财师郭先生发现他的性格有以下几个特征总担心
 
钱不够用努力致力于积累财富家庭现金管理方面开源重于节流有赚钱机会时不惜借钱 投资。
 
理财目标
 
1. 准备2年后让儿子念国际学校按当前的价格水平计算从幼儿园到高中15年间每年学费为10万元之后在美国念大学和硕士的6 年间每年花费为20万元。
 
2. 打算10年后换房计划购置现值300万元的别墅一栋。换房时尽量利用住房公积金贷 款且新房贷款正好在退休时还清。
 
3. 预计25年后夫妻一起退休退休后余寿均为25乐天希望退休后家庭保持现值12万元/ 年的生活水准。
 
假设条件
 
1. 在国际金融危机影响下预计乐天公司2009年的营业收入与净利润比2008年有所下降。
 
2. 乐天夫妻工资年增长率为5%年通货膨胀率为3%年学费增长率为4%
 
3. 房贷年利率为6%房价年成长率为4%房屋年折旧率为2%
 
4. 住房公积金个人账户的投资报酬率为3%基本养老保险个人账户的投资报酬率为6%。 当地2008 年度月社平工资为2,500年社平工资为30,000社平工资的年成长率为
  5%。假设退休后每年年初一次性领取当年基本养老金且领取额随通货膨胀率逐年调整。 住房公积金与社保基本养老保险的缴费基数的上限都是上年度月社平工资的3倍。 退休时个人指数化月平均缴费工资是退休时上年度月社平工资的3倍。
 
CFP持证人郭先生根据乐天先生参加社保的情况及相关假设测算了乐天先生基本养老 金个人账户和住房公积金个人账户的年缴费额和积累额以及退休后基本养老金的受领情 况。详见表3-7和表3-8
 
3-7 乐天先生基本养老保险个人账户测算表
 
距当
 
 
 
 
基本养老
基本养老保
当年领取的基
 
当年领取的
 
 
客户
社平工
社保
保险个人
险个人账户
 
基本养老金
 
前时
年份
本养老金(
 
 
年龄
增长
缴费
账户年缴
累积额(收益
 
在退休时点
 
点年
初领取) (增长
 
 
()
5%
基数
存额(8%)
6%)
 
的现值(贴现
 
 
3%)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6%)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0
2008
35
2,500
7,143
 
30,000.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
2009
36
2,625
7,500
7,200.00
39,000.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2
2010
37
2,756
7,875
7,560.00
48,900.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3
2011
38
2,894
8,269
7,938.00
59,772.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4
2012
39
3,039
8,682
8,334.90
71,693.22
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5
2013
40
3,191
9,116
8,751.65
84,746.46
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6
2014
41
3,350
9,572
9,189.23
99,020.47
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7
2015
42
3,518
10,051
9, 648.69
114,610.39
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8
2016
43
3,694
10,553
10,131.12
131,618.14
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9
2017
44
3,878
11,081
10,637.68
150,152.90
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10
2018
45
4,072
11,635
11,169.56
170,331.64
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11
2019
46
4,276
12,217
11,728.04
192,279.58
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12
2020
47
4,490
12,828
12,314.44
216,130.80
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13
2021
48
4,714
13,469
12,930.17
242,028.81
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
14
2022
49
4,950
14,142
13,576.67
270,127.22
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
15
2023
50
5,197
14,849
14,255.51
300,590.36
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16
2024
51
5,457
15,592
14,968.28
333,594.06
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17
2025
52
5,730
16,372
15,716.70
369,326.40
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
18
2026
53
6,017
17,190
16,502.53
407,988.52
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19
2027
54
6,317
18,050
17,327.66
449,795.49
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20
2028
55
6,633
18,952
18,194.04
494,977.26
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21
2029
56
6,965
19,900
19,103.74
543,779.64
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
2030
57
7,313
20,895
20,058.93
596,465.34
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
23
2031
58
7,679
21,939
21,061.88
653,315.14
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24
2032
59
8,063
23,036
22,114.97
714,629.02
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
25
2033
60
8,466
24,188
23,220.72
780,727.48
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
26
2034
61
 
 
 
 
122,259.88
122,259.88
 
 
 
 
 
 
 
 
 
27
2035
62
 
 
 
 
125,927.68
118,799.70
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28
2036
63
 
 
 
 
129,705.51
115,437.44
 
 
 
 
 
 
 
 
 
29
2037
64
 
 
 
 
133,596.68
112,170.35
 
 
 
 
 
 
 
 
 
30
2038
65
 
 
 
 
137,604.58
108,995.71
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31
2039
66
 
 
 
 
141,732.71
105,910.93
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32
2040
67
 
 
 
 
145,984.69
102,913.45
 
 
 
 
 
 
 
 
 
33
2041
68
 
 
 
 
150,364.24
100,000.80
 
 
 
 
 
 
 
 
 
34
2042
69
 
 
 
 
154,875.16
97,170.59
 
 
 
 
 
 
 
 
 
35
2043
70
 
 
 
 
159,521.42
94,420.48
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36
2044
71
 
 
 
 
164,307.06
91,748.20
 
 
 
 
 
 
 
 
 
37
2045
72
 
 
 
 
169,236.27
89,151.56
 
 
 
 
 
 
 
 
 
38
2046
73
 
 
 
 
174,313.36
86,628.40
 
 
 
 
 
 
 
 
 
39
2047
74
 
 
 
 
179,542.76
84,176.65
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40
2048
75
 
 
 
 
184,929.04
81,794.29
 
 
 
 
 
 
 
 
 
41
2049
76
 
 
 
 
190,476.92
79,479.36
 
 
 
 
 
 
 
 
 
42
2050
77
 
 
 
 
196,191.22
77,229.95
 
 
 
 
 
 
 
 
 
43
2051
78
 
 
 
 
202,076.96
75,044.19
 
 
 
 
 
 
 
 
 
44
2052
79
 
 
 
 
208,139.27
72,920.30
 
 
 
 
 
 
 
 
 
45
2053
80
 
 
 
 
214,383.45
70,856.52
 
 
 
 
 
 
 
 
 
46
2054
81
 
 
 
 
220,814.95
68,851.15
 
 
 
 
 
 
 
 
 
47
2055
82
 
 
 
 
227,439.40
66,902.53
 
 
 
 
 
 
 
 
 
48
2056
83
 
 
 
 
234,262.58
65,009.06
 
 
 
 
 
 
 
 
 
49
2057
84
 
 
 
 
241,290.46
63,169.18
 
 
 
 
 
 
 
 
 
50
2058
85
 
 
 
 
248,529.17
61,381.37
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合计
2,212,422.06
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
退休后可领取的基本养老金按年通货膨胀率3%逐年调整。
 3-8 乐天先生住房公积金个人账户测算表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
距当前
年份
客户
 
 
住房公积金个人账户
住房公积金个人
 
 
 
社平工资(
社保缴费基
年缴存额(个人与企业
 
 
 
时点年
(
年龄
账户累积额(收益
 
 
 
长率5%)
缴费率均为10%)
 
 
 
)
()
3%)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0
2008
35
2,500
 
 
70,000.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
2009
36
2,625
7,500
18,000.00
90,100.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2
2010
37
2,756
7,875
18,900.00
111,703.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3
2011
38
2,894
8,269
19,845.00
134,899.09
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4
2012
39
3,039
8,682
20,837.25
159,783.31
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5
2013
40
3,191
9,116
21,879.11
186,455.92
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6
2014
41
3,350
9,572
22,973.07
215,022.67
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7
2015
42
3,518
10,051
24,121.72
245,595.07
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8
2016
43
3,694
10,553
25,327.81
278,290.73
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9
2017
44
3,878
11,081
26,594.20
313,233.65
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10
2018
45
4,072
11,635
27,923.91
350,554.57
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11
2019
46
4,276
12,217
29,320.10
390,391.31
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12
2020
47
4,490
12,828
30,786.11
432,889.16
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13
2021
48
4,714
13,469
32,325.41
478,201.25
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
14
2022
49
4,950
14,142
33,941.68
526,488.97
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
15
2023
50
5,197
14,849
35,638.77
577,922.41
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16
2024
51
5,457
15,592
37,420.71
632,680.79
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17
2025
52
5,730
16,372
39,291.74
690,952.95
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
18
2026
53
6,017
17,190
41,256.33
752,937.87
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19
2027
54
6,317
18,050
43,319.15
818,845.15
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20
2028
55
6,633
18,952
45,485.10
888,895.61
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21
2029
56
6,965
19,900
47,759.36
963,321.84
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
2030
57
7,313
20,895
50,147.33
1,042,368.82
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
23
2031
58
7,679
21,939
52,654.69
1,126,294.58
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24
2032
59
8,063
23,036
55,287.43
1,215,370.84
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
25
2033
60
8,466
24,188
58,051.80
1,309,883.77
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
该表假定住房公积金个人账户在退休前未发生领取。
 
 
  本试卷备用税率表
 1工资薪金所得税率级距表 个人所得税税率表 工资、薪金所得适用
  级数
全月应纳税所得额
税率%
速算扣除数