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2018年CFP案例2:CFP案例中年转职创业决策与赡养规划案例制作答案

2018-04-28 16:14 来源: 作者:
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2018年CFP案例2:CFP案例中年转职创业决策与赡养规划案例制作答案

 2018年CFP案例2:CFP案例中年转职创业决策与赡养规划案例制作答案

2018年CFP分组案例2-中年转职创业决策与赡养规划

一、客户基本信息和家庭财务状况

客户杨贵先生,45岁,目前在厦门市一家工程设计公司担任规划部主管,过去1年税前月薪5万元,年终奖金20万元。配偶李霜女士,42岁,在一家民营企业担任财务总监,过去1年税前月薪2万元,年终奖金5万元,另兼朋友公司财务顾问,每年领取顾问费6万。大儿子杨杰,17岁,就读香港某大学一年级。二儿子杨艺14岁,就读厦门某外语高中一年级,家庭生活费用年支出15万元,70岁父母老家生活费用每月5000元,大儿子学费一年6万元,二儿子学费一年3万元。

资产负债方面:现有现金及活存10万,银行理财产品20万元,国内银行与房地产业股票各50万元,基金投资十几年目前累计净值120万,过去1年的金融投资收益为8万元。杨贵的社保养老金个人账户余额为15万元,缴费年数为20年。杨贵的住房公积金缴存额全部用来偿还房屋贷款本息,无余额。配偶李霜的社保养老金个人账户余额为12万元,缴费年数为18年。配偶李霜的住房公积金缴存额也用来偿还房屋贷款本息,无余额。目前拥有一套价值300万元的投资性房产,过去1年的房租收入为4万元。另有价值500万的自用房产,目前的住房公积金贷款余额为80万元,贷款年利率为3.25%,按月等额本息还款,贷款剩余期限10年。另有一辆价值25万元的自用汽车。

杨贵五年前升任规划部主管后,单位为他投保年金保险,60岁退休每年可领10万年金直到终老,若于85岁前终老则领取250万减去之前领取金额,一次性给付。
商业保险方面,刘季夫妻在10年前分别以对方为受益人投保了保额100万元的终身寿险,缴费20年,年缴保费中杨贵为4万元,李霜为3万元,其中保障型保费的部分均占30%,保单现金价值中杨贵为32万元,李霜为24万元。5年前二人同时投保了保额30万元的定期重大疾病保险,缴费20年,保费中杨贵为8,000元,李霜为5,000元。

二、理财目标与决策

1.创业转职决策:
最近有家新设计公司找上猎头中介力邀杨贵到其公司任职,杨贵面临是否转换工作或自
行创业的决策:
(1)留任原公司:预计税后可支配薪资收入年增长率为8%,退休后每年可领10万年金直
到终老,若于85岁前终老则领取250万减去之前领取金额,一次性给付。
(2)转职新公司:厦门市某新设立的工程公司邀请杨贵担任设计部总经理,首年税后可支
配薪资收入为40万元,年增长率为10%。公司提供高管股权激励计划,杨贵加入新公
司后可以面值1元/股的价格认购该公司的原始股票120万股,在任职后第1年可获
得税后股息收入6万元,股息增长率为10%,杨贵预计15年后出售该股票,不含股息的年化投资报酬率可以达到13%。
(3)共同组创公司:杨贵目前的团队希望杨贵一起合组工程设计公司,按目前人脉及专业,
业务发展肯定没问题,估计创业资本需筹集500万,杨贵占股20%,需筹集100万,年税
后可支配薪资收入为20万元,未来每年税后能有70万的分红收入,年增长率8%,60
岁退休交棒给团队里的接班人,并一次领取300万退休金。
不管采用哪个方案,杨贵均计划60岁退休。方案决策时以8%作为折现率或制作生涯
仿真表以ROI计算净现值。
2.儿子求学规划:杨贵计划让大儿子在香港就读6年直到研究生毕业,大学每年为6万元人民币,研究生每年10万,二儿子高中毕业送到美国念大学和研究生,每年30万人民币。
3.赡养规划:杨贵计划1年后回老家以150万元为父母整建新房,并持续奉养父母15年。
4.退休规划:杨贵计划60岁退休,退休后夫妻二人的生活费用现值为每年12万元。

三、假设条件

1.家庭成员退休前后的生活费用年增长率、子女教养费用的年增长率均是5%。李霜的年收入及顾问费收入年增长率为7%。房租与房价的增长率均为5%。
2.厦门市社保养老金的个人缴费费率为8%,失业保险的个人缴费费率为0.5%,医疗保险的个人缴费费率为2%,住房公积金个人与企业的缴费费率均为5%,缴费工资上限为上一年度职工月平均工资的3倍。厦门市上一年度职工年平均工资为69,218元,年增长率为7%。退休后领取的养老金年增长率为7%。
3.杨贵夫妻的退休生活费计算年龄均为85岁。
4.杨贵家庭紧急预备金设定为3个月的总支出。
5.杨贵家庭可承受的最大本金损失为10%。
6.杨贵夫妻的保费收入占可支配收入的比率均为10%。

四、问题

1. 请整理出杨贵家庭的资产负债表与收支储蓄表,并就家庭的财务状况进行诊断。
2.就杨贵先生是否转换工作或创业的3个方案,列出优缺点与主要考虑因素进行定性分析。
3.假设转换工作的各项预期条件都可以实现,就杨贵先生转换工作或创业的3个方案,根据净现值分析提出你的方案建议。
4.根据你选定的方案制作杨贵家庭的生涯仿真表,算出期初理财准备,在考虑儿子的求学计划与为父母建房的前提下,进行目标可行性分析。就退休后生活费用增加到夫妻各10万元是否仍能够达成理财目标进行情景分析。若杨贵选择方案3,当税后可支配薪资收入增长率由8%降到5%,同时各项费用的增长率均由5%提高到8%时,对目标是否仍然可行进行敏感度分析。
5.杨贵家庭未来面临的可能风险有哪些?请就杨贵夫妻目前的保险状况进行诊断,提出保险规划建议(具体到险种与保额)。
6.请就杨贵目前所持有的各项资产进行投资诊断,结合资产配置理念与你对金融市场趋势的判断,特别是银行股与房产股的展望与影响因素,提出你的投资组合调整建议,另就杨贵家庭每年取得的现金流结余,提出投资组合建议(到明细产品)。

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