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2018年CFP案例4:CFP案例大学同学事业互补计划案例制作答案

2018-04-28 16:16 来源: 作者:
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2018年CFP案例4:CFP案例大学同学事业互补计划案例制作答案

2018年CFP案例4:CFP案例大学同学事业互补计划案例制作答案 

2018年CFP分组案例4-大学同学事业互补计划

一、家庭基本信息与财务信息

武先生,37岁,5年前在重庆市成立一家武林网络游戏公司,主打格斗游戏软件,过去的利润都用来再投资于公司扩展上,过去1年武先生只领取税前薪资每月3万元,年终奖金20万元作为家用。资产除了游戏公司以外,只有自住房产300万元,还有100万元的房贷余额分10年还清,另有货币市场基金20万元,住房公积金账户余额20万元,个人养老金账户余额10万元,缴费年资10年。家庭生活方面,武太太35岁,是全职太太,女儿10岁,年生活开销夫妻各6万元,女儿抚养费5万元,教育费6万元。

武林网络游戏公司的2017年底资产负债表与利润表如下(单位:万元)
资产 金额 负债 金额 利润表 金额
现金 100 应付款项 200 营业收入 2000
应收款项 500 银行借款 500 营业成本 600
存货 300 负债合计 700 管销费用 960
固定资产 1000 资本额 1000 利息费用 40
其他资产 100 保留盈余  300 税前净利 400
  净值合计 1300 所得税 100
总资产 2000 负债净值合计 2000 税后净利 300

武先生家庭保险明细表
被保险人 投保险种 保额 年缴保费 剩余年限 受益人 现金价值
武先生 两全保险 100万 5万 10年 武太太 40万
武先生 大病险 30万 0.6万 10年 武先生 0万
两全保险的保费中,90%为储蓄型保费。

二、理财目标(均为现值)与决策

1. 武先生女儿教养规划:年抚养费用5万元到22岁,小学到大学本科共12年的教育费用现值预估每年6万元,而后出国2年的留学的学费与生活费用每年40万元。
2. 武先生的增资扩展计划:武先生公司的业绩发展顺利,除了运用保留盈余以外还打算筹资500万元,有三个方案,武先生想知道那个方案比较划算。
1)以公司的名义向银行贷款,利率8%,分3年本利摊还。
2)自己筹资500万元,若用已有的股权质押贷款,最高额度为账面价值的50%,利率8%,每年年底付息,3年后一次还本
3)由于大学同学文先生的网络武侠小说颇受年轻人欢迎,武先生打算运用该小说的人物改编成网络游戏,文先生的条件是以评估市价的50%为认股价,拿出500万元认购武林游戏公司的定向增发股股。
3. 武先生提高生活水平计划:武先生打算2019年就2018年的税后利润分开始红,收入增加后武先生夫妻2019年的年支出各提高到15万元。
4. 换房规划:武先生打算3年后换房600万元,不贷款。
5. 退休规划:武先生预计65岁退休,终老时将股权与分红交给下一代作为财富传承。退休后生活费用现值武先生夫妻各为15万元现值。
6. 保险规划:武先生夫妻打算增加保费预算来加强家庭保障,武先生的年保费预算为20万元,武太太为10万元,缴费20年,就此预算下请理财师安排合理的家庭保障。

三、假设条件

1. 武先生的税后年薪增长率为5%,退休前后的生活费用增长率都假设为5%。子女抚养与教育费用的增长率为5%。
2. 前两个方案2018年的息税前利润预计为540万元,文先生入股时因其小说号召力增加的营业额,2018年息税前利润可提高到640万元,往后税后利润的增长率设定为7%。
3. 武先生家庭原有的房贷的商业贷款利率设为5%。
4. 房价增长率与房租增长率,都假设为5%。
5. 武先生的公司提供三险一金,当地社保养老险个人提拨8%,失业保险费率0.5%,医疗保险费率2%,住房公积金费率个人与企业各12%,当地上一年职工年平均工资为60,543元,缴费工资上限为上一年度职工月平均工资的3倍。,社平工资的年增长率7%,退休后养老金的增长率设定为5%。
6. 银行审核贷款时对核贷后利息保障倍数的要求为4倍,资产负债率的上限为60%。
7. 上市网络游戏同业的平均市盈率40倍,未上市考虑流动性折扣,以60%24倍市盈率计为标准,用2017年的税后利润来计算武先生公司的股权市值。
8. 武先生家庭的紧急预备金,设为2017年家庭年支出的25%。
9.武先生夫妻的终老年龄都假设为85岁。
10. 武先生可忍受的投资本金损失为5%。除了实业投资以外,以往没有投资过除货币基金以外的金融产品。

四、问题
1.请整理出武先生家庭资产负债表与收支储蓄表,并就家庭的财务状况进行诊断。
2.请就武先生的增资扩展计划的3个方案,从筹资成本与金额的可行性等角度给予定性分析与定量分析。
3. 就武先生的网络游戏软件公司,可以寻求何种税务优惠政策,请搜集一下相关管税法信息,向武先生提出建议,并将可行的建议在制作生涯仿真表时列入调整项目。
4.假设最后选定的方案是文先生入股武先生的企业,武先生的企业2018年开始分红,分红比率固定在50%,根据此方案制作武先生家庭的生涯仿真表,算出期初理财准备,以5% 的投资报酬率作目标可行性作分析。另请就武先生薪资与公司的税后利润都是零增长时,对家庭目标是否可行作敏感度分析。
5.请就武先生家庭目前保险状况作诊断,以武先生夫妻打算新增的保费预算,对其家庭提出保险规划建议(具体到险种与保额)。
6.结合资产配置理念与你对金融市场趋势的判断,提出你对武先生股息分红后,应如何做金融资产的配置,提出你的投资组合建议(具体到投资产品)。
 

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