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期货从业资格考试历年真题及解析5——计算题

2016-07-27 14:39 来源: 作者:
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期货从业资格考试历年真题及解析5——计算题

 四、分析计算题(本题共10个小题,每题2分,共20分。在每题给出的4个选项中,只有1项符合题目要求,请将正确选项的代码填人括号内)

161.某客户在7月2日买人上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格为15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月313最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650

162.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为2030元/吨,当日结算价格为2040元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天需交纳的保证金为()元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

163.粮储公司购人500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

164.某加工商为了避免大豆现货价格风险,在大连商品交易所做买人套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

165.7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月份大豆合约的价格保持不变

C.9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

166.5月15日,某交易所8月份黄金期货合约的价格为399.5美元/盎司,10月份黄金期货合约的价格为401美元/盎司。某交易者此时人市,买入一份8月份黄金期货合约,同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下,下列选择中使该交易者亏损的是()。

A.8月份黄金合约的价格涨至402.5美元/盎司,10月份黄金合约的价格涨至401.5美元/盎司

B.8月份黄金合约的价格降至398.5美元/盎司,10月份黄金合约的价格降至399.5美元/盎司

C.8月份黄金合约的价格涨至402.5美元/盎司,10月份黄金合约的价格涨至404.00美元/盎司

D.8月份黄金合约的价格降至398.5美元/盎司,10月份黄金合约的价格降至397.00美元/盎司

167.某套利者以461美元/盎司的价格买人1手12月的黄金期货,同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓,同时以446美元/盎司的价格将8月合约买人平仓。该套利交易的盈亏状况是()美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6

168.某日,一投资者购买合约价值为1000000美元的3个月期短期国债,成交指数为92,则该投资者的购买价格为()美元。

A.920000

B.960006

C.980000

D.990000

169.某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权,期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日,12月道?琼斯指数期货升至9700点,该投资者此时决定执行期权,他可以获利()美元(忽略佣金成本)。

A.200

B.150

C.250

D.1500

170.某投资者在2004年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权,同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时,恒指期货价格为9280点,则该投资者的收益情况为()点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60

答案及解析

四、分析计算题(本题共10个小题,每题2分,共20分。在每题给出的4个选项中,只有

l项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)

161.【答案】B跨

【解析】上海期货交易所铝期货合约的每日价格波动浮动限制为不超过上一交易日结算价±3%,因此一般情况下,7月3日期货合约的最高价格=15000×(1+3%)=15450(元/吨)。

162.【答案】D

【解析】大豆期货每手lo吨,需交纳的保证金为:2040×15×10×5%=15300(元)。

163.【答案】B

【解析】该公司期货市场上的盈利为60元/吨,现货市场上的亏损为40元/吨,因此其净盈利为20元/吨,共实现盈利:20×500=10000(元)。

164.【答案】A

【解析】买人套期保值,基差走弱时将有净盈利,盈利数额为:30×10×10=3000(元)。

165.【答案】D

【解析】卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,我们称这种套利为熊市套利。A项中获利100元;B项中获利-60元;C项中获利140元;D项中获利190元。所以,D项符合题目的要求。

166.【答案】C

【解析】A项盈利为:(402.5-399.5)+(401-401.5)=2.5(美元/盎司);

B项盈利为:(398.5-399.5)+(401-399.5)=0.5(美元/盎司);

C项亏损为:(402.5-399.5)+(401-404.5)=-0.5(美元/盎司);

D项盈利为:(398.5-399.5)+(401-397.0)=3(美元/盎司);

因此,C项使交易者亏损。

167.【答案】A

【解析】8月份合约盈亏情况:450-446=4(美元/盎司),即获利4美元/盎司;

7月份合约盈亏情况:452-461=-9(美元/盎司),即亏损9美元/盎司;

套利结果:4-9=-5(美元/盎司)。

168.【答案】C

【解析】3个月的贴现率为:(100-92)%÷4=2%;

购买价格:1000000×(1-2%)=980000(美元)。

169.【答案】D

【解析】道?琼斯指数每点为10美元。获利为:(9700-9500)×10-500=1500(美元)。

170.【答案】C

【解析】投资者5月份到期不会执行其买人的看涨期权,损失180点;

投资者卖出的看涨期权对方不会执行,所以投资者获利权利金240点;

投资者净盈利:240-180=60(点)。17R

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