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期货从业资格考试历年真题及答案7——计算题

2016-07-27 15:03 来源: 作者:
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期货从业资格考试历年真题及答案7——计算题

 161.题干: 7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨, 11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A: 9月份大豆合约的价格保持不变, 11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨, 11月份大豆合约的价格保持不变

C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨, 11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨, 11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

参考答案D.

162.题干: 6月5日,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨, 9月份在现货市场实际出售大豆时,买入10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下, 9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A: >-20元/吨

B: <-20元/吨

C: < 20元/吨

D: > 20元/吨

参考答案A.

163.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

A:最多低20

B:最少低20

C:最多低30

D:最少低30

参考答案A.

164.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手,价格99-02 。当日30年期国债期货合约结算价为98-16 ,则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为()美元。

A: 8600

B: 562.5

C:-562.5

D:-8600

参考答案B.

165.题干:假设年利率为6 %,年指数股息率为1 %, 6月30日为6月期货合约的交割日, 4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。

A: 1537点

B: 1486.47点

C: 1468.13点

D: 1457.03点

参考答案C.

166.题干:某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场年利率为12 %,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()元。

A: 19000和1019000元

B: 20000和1020000元

C: 25000和1025000元

D: 30000和1030000元

参考答案A.

167.题干: S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约,并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下,他的净收益是()。

A: 2250美元

B: 6250美元

C: 18750美元

D: 22500美元

参考答案C.

168.题干:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。 9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

A:-30美元/吨

B:-20美元/吨

C: 10美元/吨

D:-40美元/吨

参考答案B.

169.题干:某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

A: 40

B:-40

C: 20

D:-80

参考答案A.

170.题干:某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。

A: (10200 , 10300)

B: (10300 , 10500)

C: (9500 , 11000)

D: (9500 , 10500)

参考答案C.

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